2026.06：SaaS 末日與超級盃 - 本週 Stratechery 精選
歡迎回到本週 Stratechery！以下是 2026 年 2 月 2 日這週的重點內容：
**軟體已死？** 本週軟體股暴跌，包括微軟在內。雖然市場對 AI 威脅的短期反應過度，但歷史顯示，產業投入要素的根本改變會在長期內轉變該產業，對現有企業不利——就像網際網路對內容產業所做的那樣。微軟急於打造 AI 產品，即使這意味著 Azure 數字不佳，也是正確的選擇。科技業也面臨大規模運算供應危機。— Ben Thompson
**SaaS 末日與超級盃廣告** Ben 和 Andrew 在 Sharp Tech 上討論了 SaaS 公司的未來，包括本週那斯達克 100 指數超過 5000 億美元的崩盤。雖然軟體公司擁有比懷疑論者認為的更多護城河，但它們面臨的逆風可能會引發痛苦的估值修正、整併和大規模裁員。他們還討論了 Anthropic 具有誤導性的超級盃廣告——這是對 OpenAI 廣告策略的猛烈抨擊——以及 Sam Altman 的回應。— Andrew Sharp
**籃球與美式足球的瘋狂** Andrew 在 Super Bowl 之際於 Sharp Text 上向「挑戰星期天」致敬。Greatest of All Talk 報導了 NBA 交易截止日，包括巫師隊加入 Anthony Davis、一個顛倒的截止日（最差的球隊反而是買家）、塞爾提克隊看起來像邪惡天才，以及 Giannis 留在密爾瓦基。— AS
**主要文章：** • 微軟與軟體生存 — 微軟的產能分配決策是正確的：AI 驅動的軟體將取代其他軟體 • 蘋果財報、供應鏈推測、中國與工業設計 — 蘋果無法取得足夠晶片；新設計意味著中國銷售額更高 • Benedict Evans 關於 AI 與軟體的訪談 — 討論軟體危機、企業未來、OpenAI 和大型語言模型範式
**本週 Podcast：** • Sharp Tech：SaaS 末日與未來、市場修正後的微軟、Anthropic 的超級盃謊言 • Dithering：蘋果財報與 OpenClaw • Asianometry：矽谷認為台積電正在阻礙 AI 熱潮；微塑料入侵 • Sharp China：解放軍清洗一週後；世界領袖湧入北京；川習通話；巴拿馬運河解決方案？ • Greatest of All Talk：2026 交易截止日及多集 NBA 交易內容
**影片：** Ben Thompson 的《台積電風險》
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